“一键成为区块链产品经理”| 3.2 Token已死，Token永生——数字货币套利

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01.一个关于套利的小故事

我们通过战俘营的故事了解套利。 在一个战俘营里，有一位军事牧师，手里拿着一罐奶酪和五支香烟，在战俘营里走来走去。

回来后，他手里凭空多了一袋食物，但他原本拿着的那罐奶酪和五根香烟却一点也没有少。 这位牧师不是骗子，而是增加福利、创造幸福的商人。

战俘营的交易也有成熟的流程。 中转营暂时关押战俘。 他们通常只停留3至5天，然后就被转移到其他地方。

由于战俘彼此陌生，还没有时间安定下来，中转营内不仅交易量稀少，而且价格差距也很大。 因此，中转营地一侧的价格与另一侧的价格相差很大。

这就是大家常说的“套利”。 牧师让自己通过“低买高卖”的方式凭空获利。 例如，一根香烟可以一边买漫画，一边卖漫画。 2根烟，凭空多了一根烟。

这里有一个很重要的道理：即使物质总量不变，只要人与人之间能够进行交易，幸福就可以从无到有。 而牧师手中的一袋食物，就是他创造幸福的证明。

如果你是固定营地的战俘，你的交易会比较频繁，你会习惯在固定的地方进行交易，你会把交易价格写在布告栏上。

这样一来，交易价格的差距就会逐渐缩小。 即使仍有差距，也主要是交易时间和物品质量造成的。 如果将每种交易商品买家想要花费的价格和卖家想要出售的价格都写在公告板上，那将与今天的数字货币交易非常相似。

02.套利的相关知识和原理

在学习套利之前，我们首先要掌握一些基础知识：

1.什么是交易对？

就是用一种资产——​​定价货币（交易对后面）来定价另一种资产——​​基础货币（交易对前面）。 比如用人民币给美元定价，就是大家常说的美元/人民币（USD）。 /CNY）汇率，目前中国人民银行的报价是6.8987，也就是说1美元可以兑换6.8987人民币。

再比如，用美元给比特币定价，就形成了BTC/USD交易对。 交易对的价格代表购买1 BTC（基础货币）需要支付多少美元（报价货币）。

什么是基础货币：基础货币位于/上方货币对。 例如，在BTC/USDT中，BTC是基础货币。

什么是定价货币：位于/低于货币对的货币用于定价。 例如，在BTC/USDT中，USDT是定价货币。

2. 什么是买入和卖出？

在虚拟货币交易中，货币对是基本的运作单位，也称为交易对。 交易以基础货币为基础，即位于/之上的货币，用于标记交易的方向。

以BTC/USDT为例，买入BTC/USDT就是用USDT买入BTC，卖出BTC/USDT就是卖出BTC换取USDT。

3. 烛台图

高开低收、开盘价、收盘价、最高价、最低价。 K 线是一个连接的蜡烛图。 除了第一次之外，还有条线和折线。

4、量化交易

量化交易是指交易者通过交易所的API（）进行程序化交易来代替人工买卖订单和取消订单。

5、数字货币套利

掌握了基本概念后，我们来看看什么是数字货币套利？

套利可以定义为在不同市场购买资产并在另一个市场以更高价格出售的过程。

在数字货币套利中，可以比较不同交易所的数字货币价格。 然后，您从较便宜的交易所买入并在较贵的交易所卖出，您获得的差价将被视为利润。

由于交易量快速激增和交易所效率低下导致的价格差异也可能导致加密货币套利。 在大多数情况下，交易量较高的大型交易所指导较小交易所的数字货币价格。

六、数字货币套利原理

既然我们知道了什么是数字货币套利，那么我们就来看看它是如何运作的？

可以用四个字来概括：“低买高卖”。 全球数字货币交易所众多，市场受多种因素影响。 对同一货币的定价影响并不总是相同。 同一交易对同时在两个或多个交易所进行交易。 它们之间存在价差，只要有价差，就有套利的空间。

以BTC/USDT交易对为例：火币的价格为 ，币安的价格为 ，两个交易所对于BTC存在价差。

假设你在火币持有1个BTC，遵循高买低买的原则。 在火币上出售 1 BTC 将获得 11,000 USDT。 在币安上购买 1 BTC 将花费 10,000 USDT。 每一次买卖，净利润1000。 USDT、BTC数量保持不变。

虽然这种价差存在，但由于人工操作耗时、准确性差以及价格变化的影响，手动套利往往会带来很多不确定性。

03. 3种套利方法

1、跨市场两角套利

两角套利又称直接套利、双边套利，是通过发现同一交易对（如BTC/USDT）在两个不同交易所的价格差异，通过高抛高买来套利利润的行为低的。

对冲盈亏金额相等，同时在两个市场买入和卖出相同的基础货币，确保定价货币转移。

假设火币BTC/USDT价格为8，Okex BTC/USDT价格为10，我们在操作中遵循高买低买的原则。 假设您在火币持有 10 USDT，在 Okex 持有 1 BTC：

套利流程：

1）如果您在火币购买1 BTC并花费8 USDT，您的火币账户将持有1 BTC和2 USDT；

2）如果您在Okex上卖出1 BTC，您的Okex账户将持有0 BTC和10 USDT；

1和2可以同时进行，没有特定的顺序。 经过一轮对冲交易（对冲金额为1 BTC）后，用户的BTC仍为1，USDT数量变为12，用户净利润为2 USDT。

2、跨市场三角套利

三角套利也称为间接套利或多边套利，是利用三种或以上货币的汇率差异，同时在三个或以上交易市场进行交易。 三角套利是利用交叉汇率定价差异的套利。 。

例如BTC/USDT=10，ETH/USDT=2，BTC/ETH=2，则BTC/USDT、BTC/USDT、ETH/USDT交叉定价形成的合理价格为5，与BTC/ETH现价 2、价差可以按照高买低卖的原则进行套利。

假设您初始持有10 BTC：您花费10 BTC，卖出BTC/USDT获得100 USDT，那么买入ETH/USDT您将获得50 ETH，然后卖出BTC/ETH您将获得25 ETH。 BTC，一个周期完成三角套利，从最初的10个BTC到25个。

3、场内三角循环套利

基于三角套利原理，如果同一交易所的三个交易对可以组成三角套利交易对，那么就可以无限循环进行差价套利，而无需提币。

按投资1万元计算，即使套利收益只有0.1%，如果每天进行1000次套利，每天的收益也会变成21700元。

04. 套利风险

从理论上讲，加密货币套利听起来像是一种万无一失的策略，那么为什么不是每个人都这样做呢？ 不过，数字货币套利也需要面临一些风险，而且风险系数非常高。 进入市场时需要谨慎。 套利是有风险的。 接下来我们来看看可能存在的风险：

1. 交易费用

大多数交易所都会对任何交易收取挖矿费和提现费。 为了盈利，您需要考虑这些费用对您的交易的影响。 盈利能力将取决于需要支付的费用金额。

2. 交易缓慢

全球加密货币市场的交易量有所增加。 这可能会影响交易所的交易速度。 当市场波动较大时，大家都会使用API​​进行交易。 此时交易所可能会出现卡顿，从而可能影响策略的执行。

3.API限制

许多交易所都有API调用频率限制。 这些限制因交易所而异。 它们限制了可以采取的行动。 请务必注意发送请求的次数，因为机会可能会提前耗尽。

4. 交易所存储的数字货币的安全性

为了参与数字货币套利，数字货币需要存储在交易所，这存在安全风险，交易被黑客攻击和密码被盗的情况很多。

5. 下行风险

搬砖可以增加币量，但无法解决市场下跌时币价贬值的问题。 因此，仅建议已持币的用户进行套利、二次投资，以增加闲置资金的价值。

6、竞争风险

更多交易者正在加入加密货币领域。 此外，越来越多的交易者正在学习和尝试数字货币套利，未来竞争可能会加剧。

05.在黑板上标记重点