合规政策

2019年12月23日，为加强对数字货币和支付业务的反洗钱和反恐融资监管，新加坡金融管理局（MAS）修订了《2019年支付服务法》（Act 2019）（以下简称（简称《支付服务法》）将进行修订并公开征求意见。 修订后的《支付服务法》将于2020年1月28日生效。

新加坡数字货币交易所将实行牌照合规管理。 申请提交期限为2020年1月28日至2020年2月27日。金管局将不接受逾期申请，并在提交后提供3-6个月的申请期限。

重点解读·合规建议

【1】哪些交易所需要申请牌照？

（一）按照属地原则，在新加坡注册的交易所、在新加坡运营或开展业务的交易所；

（二）按照个性化原则向新加坡用户提供数字货币交易服务的交易所；

一句话，无论你是在新加坡设立或经营，还是为新加坡用户提供服务，都必须申请牌照。

【2】在新加坡开展什么类型的业务需要申请牌照？

(1) 数字支付代币的转移；

(2) 为客户或代表客户提供托管钱包；

(3) 代理数字支付代币交易；

（4）代理跨境汇款服务；

数字货币交易业务场景描述为存取款服务、托管钱包服务、撮合服务、OTC服务等，可以进一步概括为数字货币现货交易业务必须申请牌照。

【3】数字货币交易所应该申请什么类型的支付牌照？

《支付服务法》将支付许可证分为三类：

（一）第一类：货币兑换牌照，仅限于货币兑换服务；

（2）第二类：标准支付机构牌照，可开展开户服务、境内转账服务、跨境转账服务、商业采购服务、电子支付服务、支付代币相关服务、货币等七类业务兑换服务。 但交易限额有限，一年内涉及的月均金额不超过300万新元或一年内涉及的日均电子支付流量不超过500万新元；

（三）第三类：大型支付机构牌照，即超出标准支付机构牌照规定限额的所有业务；

根据规定，“标准支付机构牌照”和“大型支付机构牌照”可以开展支付代币相关服务，以满足交易所的业务需求，但“大型支付机构牌照”超出限额监管，更有利于发展数字货币兑换业务。

【4】持牌机构可以进行非支付型代币交易吗？

《支付服务法》全文使用了“DPT”一词，这非常明确申请牌照时可以进行的数字货币交易仅限于支付代币（如BTC、ETH等） 、证券Token交易不属于本许可范围。

持牌机构仅限于支付代币交易。 如果证券代币交易服务上市，则存在受到监管的风险。 不过，牌照申请材料中有一项是“提供完整的上市币种清单以及分析代币性质的法律意见书”。 据悉，很多交易所在上币时并不审查法律意见。 如果他们想要申请上币并且不影​​响现有的代币交易，则需要尽快完成。 可以预见的是，律师事务所出具的法律意见书的价格也会相应上涨。

【5】持牌交易所还能自由上币吗？

《支付服务法》对于持牌交易所的上币业务目前还没有相关规定，但预计纳入合规监管体系后，交易所将无法像现在一样自由上币。

借鉴日本模式，在交易所上市的代币必须经过金融厅的审核，代币可以分为金融厅公布的白名单代币和白名单之外的代币。 为了规范上币业务，不排除新加坡也会采用日本模式，而如果代币是证券代币，可能还需要接受证券监管审查。

【6】持牌交易所可以开展合约交易业务吗？

《支付服务法》一方面确定了哪些业务需要牌照，另一方面也限制了持牌机构的业务范围。 该法规定的数字货币业务以现货业务为主，因此取得牌照后不能开展衍生品合约。 交易业务。

要在新加坡开展合约交易业务，您必须申请经过认证的市场运营商（“RMO”）许可证。 该许可证的主管机构也是 MAS。 RMO是传统的资本市场营业执照。 不排除在支付牌照发放和管理稳定后，增加“开展合约业务”。 因此，现在申请支付牌照，是长远布局的门票。

合规信息

本文仅从数字货币兑换业务角度分析牌照申请及业务开展情况。 许可证是行业执业和发展的基础。 也是无数新加坡交易所自救上岸之路。 首先花时间申请注册，然后积极准备您的申请。 申请牌照前，需要全面评估持续投资的合规成本和收益，不要为了上岸而给自己套上枷锁。